Компания Gamatronic занимает относительно небольшую долю рынка в мировой индустрии источников бесперебойного питания (ИБП), но имеет сильные позиции на своем внутреннем рынке в Израиле. Gamatronic работает на многих тех же рынках, что и SolarEdge, включая США, Европу, Латинскую Америку и Африку. Она также активно работает в Китае, где SolarEdge исторически имела ограниченное присутствие.
Хотя завершение сделки ожидается к концу второго квартала 2018 года, SolarEdge отметила, что она окажет ограниченное положительное влияние на ее выручку в этом году. Однако будущая синергия между источниками бесперебойного питания, системами хранения энергии и виртуальными электростанциями потенциально может обеспечить долгосрочный рост выручки компании.
Анализ IHS Markit компании
SolarEdge показывает, что она продолжает расширять свой бизнес по производству солнечных инверторов, ускоряя диверсификацию в новые бизнес-модели.
Исторически SolarEdge фокусировалась в основном на системах для жилых и небольших коммерческих объектов, которые выигрывали от более высоких средних цен на инверторы из-за меньшей ценовой надбавки по сравнению с инверторами, обслуживающими более крупные системы. В 2017 году SolarEdge занимала четвертое место среди крупнейших мировых поставщиков солнечных инверторов по выручке и 13-е место по объему поставок. Несмотря на глобальное присутствие компании, она добилась особого успеха, став ведущим поставщиком бытовых систем в США, что является ключевой причиной ее успеха на сегодняшний день.
Прогнозируется, что с 2018 по 2022 год цены на инверторы будут снижаться со среднегодовым темпом роста (CAGR) в -6 процентов. Ожидается усиление конкуренции в этих сегментах на глобальном уровне, поскольку Huawei, Ginlong, Sungrow, Goodwe и многие другие китайские поставщики расширяют свой бизнес, а SMA, Fronius, Enphase, ABB и другие западные поставщики продолжают модернизировать свои портфели инверторов.
Несмотря на жесткую конкуренцию, SolarEdge смогла увеличить свою долю рынка и выйти на новые территории, такие как Индия. Развивая партнерские отношения с ведущими поставщиками инверторов в Японии (например, Omron) и на других консервативных рынках, компания понимает необходимость диверсификации и создания новых возможностей для роста. Хотя SolarEdge была одной из первых компаний, вышедших на рынки хранения энергии, зарядки электромобилей, энергетических услуг, разработки виртуальных электростанций (ВЭС) и другие перспективные рынки, очевидно, что для достижения успеха в некоторых из этих областей потребуется время.
Соглашение о приобретении Gamatronic знаменует собой первый случай, когда SolarEdge задействовала свои значительные денежные резервы, которые в первом квартале 2018 года достигли 400 миллионов долларов. Кроме того, SolarEdge заявила о своем намерении расшириться в другие отрасли, включая интеллектуальные счетчики и управление энергопотреблением.
Рынок ИБП готов к кардинальным изменениям, поскольку существует множество возможностей для синергии.
Учитывая это, приобретение компанией SolarEdge компании Gamatronic вывело её на рынок ИБП, который оставался относительно стабильным в течение последнего десятилетия. Её доходы сопоставимы с рынком фотоэлектрических инверторов, и есть некоторое совпадение в архитектуре преобразования энергии. Многие ведущие поставщики ИБП — это те же крупные транснациональные промышленные игроки, с которыми SolarEdge конкурирует с момента своего основания.
Флагманский продукт Gamatronic — это модульная топология ИБП (т.е. масштабируемые силовые модули на основе стоек), быстрорастущий сегмент рынка, особенно в Европе и Азии. SolarEdge рассчитывает увеличить своё присутствие и долю рынка ИБП, используя свои возможности в области продаж и маркетинга, а также масштабы существующего бизнеса по преобразованию энергии.
Кроме того, рынок ИБП частично пересекается с рынком систем хранения энергии для жилых домов, на котором SolarEdge работает уже несколько лет. Хотя в настоящее время свинцово-кислотные батареи являются основным типом резервного хранения энергии, литий-ионные батареи теперь используются в системах бесперебойного питания (ИБП), в разработке которых SolarEdge обладает опытом. По мере дальнейшего внедрения этой технологии, гибкая химическая формула литий-ионных батарей позволит системам ИБП играть важную роль в приложениях виртуальных электростанций, таких как сглаживание пиковых нагрузок и регулирование частоты. История технических инноваций SolarEdge свидетельствует о том, что компания выявила возможность использовать эту синергию.
SolarEdge удваивает свой потенциальный рынок.
Несмотря на значительный рост поставок фотоэлектрических инверторов, ценовое давление замедляет рост выручки, что приводит к относительно стабильному прогнозу. Эта ситуация вынуждает поставщиков искать способы расширения. Системы бесперебойного питания (ИБП) также представляют собой стабильный рынок сбыта. В целом, приобретение Gamatronic быстро удвоит общий потенциальный рынок SolarEdge (TAM) до более чем 15 миллиардов долларов в 2018 году, что позволит компании поддерживать высокие темпы роста, стремясь повторить свой успех на рынке фотоэлектрических инверторов и применить его на рынке ИБП.
Компания SolarEdge удваивает свой общий потенциальный рынок
Несмотря на значительный рост поставок фотоэлектрических инверторов, ценовое давление замедляет рост выручки, что приводит к относительно стабильному прогнозу. Эта ситуация побудила поставщиков искать способы расширения. Системы бесперебойного питания (ИБП) также представляют собой стабильный рынок сбыта. В целом, приобретение Gamatronic быстро удвоит общий потенциальный рынок SolarEdge (TAM) до более чем 15 миллиардов долларов в 2018 году, что позволит компании поддерживать высокие темпы роста, стремясь повторить свой успех на рынке фотоэлектрических инверторов и применить его на рынке ИБП.
SolarEdge удваивает свой общий потенциальный рынок.
Кормак Гиллиган, руководитель исследовательского отдела по солнечной энергетике и хранению энергии в IHS Markit, и Лукас Беран, аналитик по инфраструктуре центров обработки данных в IHS Markit
