• El proveedor líder de inversores solares SolarEdge anunció el 9 de mayo de 2018 su intención de adquirir Gamatronic, un fabricante de sistemas de alimentación ininterrumpida (SAI). Este movimiento es una clara indicación de los planes de SolarEdge para diversificar su negocio fuera de la energía solar y expandirse a nuevas industrias de grandes ingresos con posibles interrupciones. Este acuerdo de compra de activos permitirá a SolarEdge construir una presencia en el mercado de SAIs, que alcanzará casi los 8.000 millones de dólares a nivel mundial en 2018.
• Gamatronic tiene una participación de mercado de ingresos relativamente bajos en la industria global de SAIs, pero tiene una fuerte presencia en su mercado local en Israel. Gamatronic está presente en muchos de los mismos mercados que SolarEdge, como Estados Unidos, Europa, América Latina y África. También está activo en China, donde SolarEdge ha tenido una presencia históricamente limitada.
• Aunque la adquisición debiera cerrarse a fines del segundo trimestre de 2018, SolarEdge señaló que el acuerdo tendrá un impacto positivo limitado en sus ingresos este año. Sin embargo, las sinergias futuras entre SAI, almacenamiento de energía y aplicaciones de plantas de energía virtual tienen el potencial de generar un flujo de crecimiento de ingresos a largo plazo para la compañía.

El análisis de IHS Markit
SolarEdge continúa expandiendo su negocio de inversores solares, ya que acelera la diversificación hacia nuevos modelos comerciales
Históricamente, SolarEdge se ha enfocado principalmente en sistemas residenciales y de pequeños comercios, que se beneficiaron de precios medios más altos para los inversores, ya que tienen un precio premium pequeño, en comparación con los inversores que brindan servicios a sistemas más grandes. En 2017, SolarEdge fue el 4º mayor proveedor de inversores solares a nivel mundial en ingresos y el 13º más grande en volumen de envíos. Si bien la compañía tiene una presencia global, ha sido particularmente exitosa al convertirse en el proveedor líder de sistemas residenciales en los Estados Unidos, lo cual es una razón fundamental para su éxito hasta la fecha.
De 2018 a 2022, se pronostica que los precios del inversor disminuirán a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 6 por ciento negativo. Se espera que la competencia aumente en estos segmentos a nivel mundial, a medida que se expandan Huawei, Ginlong, Sungrow, Goodwe y muchos otros proveedores chinos, y SMA, Fronius, Enphase, ABB y otros proveedores occidentales continúen actualizando sus carteras de inversores.
A pesar de la intensa competencia, SolarEdge ha podido aumentar su cuota de mercado y expandirse a nuevos territorios, como India. A medida que desarrolla asociaciones con los principales proveedores de inversores en Japón (por ejemplo, Omron) y otros mercados conservadores, la empresa sabe que necesita diversificarse y crear nuevas oportunidades de crecimiento. Aunque SolarEdge fue una de las primeras compañías en entrar en el almacenamiento de energía, carga de vehículos eléctricos (EV), servicios de energía, desarrollo de plantas de energía virtual (VPP) y otros mercados de alto potencial, está claro que algunas de estas áreas tardarán algún tiempo en dar fruto.
Con el acuerdo para adquirir Gamatronic es la primera vez que SolarEdge ha profundizado en sus importantes reservas de efectivo, que alcanzaron los 400 millones de dólares en el primer trimestre de 2018. Además, SolarEdge ha notado su intención de expandirse a otras industrias, incluidos los medidores inteligentes y la gestión de energía.

El mercado de SAIs está listo para la interrupción, ya que abundan las sinergias
Con esto en mente, la adquisición de Gamatronic por parte de SolarEdge ha llevado a la compañía a la industria de SAIs, que ha sido un mercado relativamente estable en la última década. Sus ingresos son similares al mercado de inversores fotovoltaicos y tienen cierta superposición, en términos de arquitectura de conversión de energía. Muchos de los principales proveedores de SAIs también son los mismos grandes jugadores industriales multinacionales con los que SolarEdge ha competido desde que se fundó la compañía.
El producto estrella de Gamatronic es su topología modular de SAI (es decir, módulos de potencia escalables basados ​​en racks), que es un subsegmento de mercado de rápido crecimiento, particularmente en Europa y Asia. SolarEdge espera aumentar su presencia y participación de mercado en el mercado de SAIs, aprovechando sus habilidades de ventas y marketing y la escala de su negocio de conversión de energía existente.
Además, el mercado de SAIs tiene cierta superposición con el mercado de almacenamiento de energía detrás del contador, para sistemas residenciales, en el que SolarEdge ha estado activo durante algunos años. Mientras que las baterías de plomo-ácido son actualmente la principal forma de almacenamiento de energía de respaldo, las baterías de iones de litio están llegando a los SAIs, una tecnología en la que SolarEdge tiene experiencia. A medida que la adopción de esa tecnología continúe, la química flexible de la batería de iones de litio permitirá a los SAIs jugar un papel en las aplicaciones VPP, como el suavizado de picos y la regulación de frecuencia. Su historia de innovación técnica sugiere que SolarEdge ha identificado una oportunidad para explotar estas sinergias.

SolarEdge dobla su mercado potencial
A pesar del alto crecimiento de los envíos de inversores fotovoltaicos, la presión sobre los precios está reduciendo el crecimiento de los ingresos, lo que hace que el pronóstico sea bastante plano. Esta situación ha obligado a los proveedores a buscar formas de expandirse. Los SAIs, asimismo, son un mercado estable de ingresos. En general, la adquisición de Gamatronic duplicará rápidamente el mercado total direccionable (TAM) de SolarEdge a más de 15.000 millones de dólares en 2018, lo que le permitirá continuar con su alto índice de crecimiento, ya que intenta repetir su éxito en el mercado de inversores fotovoltaicos y aplicarlo al mercado de SAIs.

SolarEdge dobla su mercado direccionable total

A pesar del alto crecimiento de los envíos de inversores fotovoltaicos, la presión sobre los precios está reduciendo el crecimiento de los ingresos, lo que hace que el pronóstico sea bastante plano. Esta situación ha obligado a los proveedores a buscar formas de expandirse. Los SAIs, asimismo, son un mercado estable de ingresos. En general, la adquisición de Gamatronic duplicará rápidamente el mercado total direccionable (TAM) de SolarEdge a más de 15.000 millones de dólares en 2018, lo que le permitirá continuar con su alto índice de crecimiento, ya que intenta repetir su éxito en el mercado de inversores fotovoltaicos y aplicarlo al mercado de SAIs.
SolarEdge dobla su mercado direccionable total

Por Cormac Gilligan, gerente de investigación, almacenamiento solar y de energía para IHS Markit, y Lucas Beran, analista, infraestructura de centro de datos para IHS Markit