As poucas empresas de memória que comentaram as recentes tendências de mercado atribuíram a rápida queda a um ajuste maciço de inventário realizado pelos seus clientes. Além disso, a maioria espera que este período de ajustamento de stocks continue pelo menos até ao início de 2023.
As declarações e os dados que se seguem, provenientes de alguns fornecedores de memória, ajudam a compreender a rapidez com que o mercado mudou nos últimos dois meses.
Quando o terceiro trimestre fiscal da Micron terminou, em maio, a empresa alertou precocemente para os problemas que se avizinhavam no mercado da memória. Embora as vendas do terceiro trimestre fiscal tenham sido sólidas, a empresa divulgou uma previsão de queda de 17% nas vendas para o quarto trimestre (que termina em agosto). Além disso, a Micron reviu esta previsão para uma queda de pelo menos 21% nas vendas para o trimestre fiscal que termina em agosto.
Na sua conferência telefónica sobre os resultados do segundo trimestre, a Western Digital, fornecedor líder de memória flash NAND, comentou que o ajuste de stock em curso está "definitivamente muito, muito acentuado neste trimestre (3T22)". A previsão da Western Digital é de uma quebra de 18% nas vendas totais da empresa neste trimestre. Uma vez que os discos rígidos (HDDs) representam cerca de metade das vendas da empresa e espera-se que apresentem apenas uma queda modesta no terceiro trimestre, a IC Insights acredita que o seu segmento de memória flash NAND deverá sofrer uma queda de pelo menos 20% neste trimestre.
No início de Setembro, Kyung Kye-hyun, co-CEO da Samsung e responsável pela sua unidade de semicondutores, declarou: "O segundo semestre deste ano parece mau e, por enquanto, o próximo ano não apresenta uma clara tendência de alta.".
A Nanya, com sede em Taiwan, é um participante relativamente pequeno no mercado global de DRAM, mas os seus dados de vendas mensais oferecem uma visão de quão rapidamente o mercado de DRAM pode passar da expansão à retração. Como mostra a Figura 1, as vendas de DRAM da empresa em agosto de 2022, expressas em dólares americanos, representaram 39% do que foram em agosto de 2021 e caíram 53% em relação às vendas de março — apenas cinco meses antes!
Com o mercado das memórias em queda livre, a IC Insights prevê que a gigante de semicondutores TSMC ultrapasse a Samsung e assuma a liderança no ranking de vendas no terceiro trimestre de 2022 (Figura 2). Como mostra a figura, a Intel deverá cair para a terceira posição, com vendas 26% inferiores às da TSMC no terceiro trimestre de 2022. Para ilustrar a rapidez com que a TSMC ascendeu ao topo, em 2021 ocupava a terceira posição entre os maiores fornecedores de semicondutores do mundo, com vendas 31% inferiores às da Samsung.
A magnitude das vendas de semicondutores da TSMC torna-se ainda mais evidente ao considerarmos as vendas "finais" da empresa. O valor das vendas "finais" para uma fundição pura como a TSMC é aproximadamente o dobro do valor total das vendas da fundição. O multiplicador de 2x estima a quantidade de semicondutores vendidos ao cliente final (ou seja, o fabricante de eletrónica). Por exemplo, a AMD, uma empresa sem fábrica própria, compra processadores à TSMC, mas não é a utilizadora final destes dispositivos. A AMD revende estes processadores a fabricantes de electrónica a um preço muito superior ao que pagou à TSMC pelos componentes. Consequentemente, um multiplicador de 2x, que pressupõe uma margem bruta de 50% para os clientes da fundição (por exemplo, a AMD), pode ser utilizado para chegar a um valor de vendas "finais" no mercado de semicondutores para a TSMC.
A estimativa final de vendas da TSMC para 2021 coloca as suas vendas de semicondutores em 113,7 mil milhões de dólares, em comparação com os 40,4 mil milhões de dólares do terceiro trimestre de 2022. Para contextualizar o valor final das vendas de semicondutores da empresa em 2021, as vendas finais da TSMC representaram 18,5% do mercado global de semicondutores no ano passado, totalizando 113,7 mil milhões de dólares. Além disso, a IC Insights acredita que esta percentagem deverá aumentar para 25% no terceiro trimestre de 2022.
