Die wenigen Speicherhersteller, die sich zu den jüngsten Marktentwicklungen geäußert haben, führen den rapiden Preisrückgang auf massive Bestandsanpassungen ihrer Kunden zurück. Die meisten gehen zudem davon aus, dass diese Bestandsanpassungsphase mindestens bis Anfang 2023 andauern wird.
Die folgenden Aussagen und Daten einiger Speicherhersteller helfen dabei zu verstehen, wie schnell sich der Markt in den letzten zwei Monaten verändert hat.
Als Microns drittes Geschäftsquartal im Mai endete, warnte das Unternehmen frühzeitig vor den sich abzeichnenden Problemen auf dem Speichermarkt. Obwohl die Umsätze im dritten Quartal solide waren, prognostizierte das Unternehmen für das vierte Quartal (Ende August) einen Umsatzrückgang von 17 %. Diese Prognose wurde später auf mindestens 21 % für das im August endende Geschäftsquartal revidiert.
Im Rahmen der Telefonkonferenz zum zweiten Quartal erklärte Western Digital, ein führender Anbieter von NAND-Flash-Speichern, dass die laufende Bestandsanpassung „im laufenden Quartal (3. Quartal 2022) definitiv sehr, sehr stark“ sei. Western Digital rechnet in diesem Quartal mit einem Umsatzrückgang von 18 % im gesamten Unternehmen. Da Festplatten (HDDs) etwa die Hälfte des Umsatzes ausmachen und im dritten Quartal voraussichtlich nur einen moderaten Rückgang verzeichnen werden, geht IC Insights davon aus, dass das NAND-Flash-Geschäft in diesem Quartal einen Rückgang von mindestens 20 % erleben wird.
Anfang September erklärte Kyung Kye-hyun, Co-CEO von Samsung und Leiter der Halbleitersparte: „Die zweite Jahreshälfte sieht schlecht aus, und im Moment deutet auch für das nächste Jahr kein klarer Aufwärtstrend hin.“.
Nanya mit Sitz in Taiwan ist ein vergleichsweise kleiner Akteur auf dem globalen DRAM-Markt, doch die monatlichen Verkaufszahlen geben Aufschluss darüber, wie schnell der DRAM-Markt von einem Boom zu einem Einbruch wechseln kann. Wie Abbildung 1 zeigt, beliefen sich die DRAM-Verkäufe des Unternehmens im August 2022 (in US-Dollar) auf 39 % des Wertes vom August 2021 und auf einen Rückgang von 53 % gegenüber dem März – also nur fünf Monate zuvor!
Angesichts des aktuellen Einbruchs im Speichermarkt erwartet IC Insights, dass der Auftragsfertiger TSMC Samsung überholen und im dritten Quartal 2022 die Spitzenposition der Halbleiterhersteller einnehmen wird (Abbildung 2). Wie dargestellt, wird Intel voraussichtlich auf den dritten Platz abrutschen, mit einem Umsatzrückgang von 26 % gegenüber TSMC im dritten Quartal 2022. Um zu verdeutlichen, wie rasant TSMC an die Spitze gelangt ist: 2021 war das Unternehmen noch der drittgrößte Halbleiterhersteller der Welt mit einem Umsatz, der 31 % unter dem von Samsung lag.
Das enorme Ausmaß der Halbleiterumsätze von TSMC wird noch deutlicher, wenn man die „Endumsätze“ des Unternehmens betrachtet. Die „Endumsätze“ eines reinen Auftragsfertigers wie TSMC sind etwa doppelt so hoch wie die Gesamtumsätze des Auftragsfertigers. Der Faktor 2 schätzt den Anteil der Halbleiterverkäufe, der an den Endkunden (d. h. den Elektronikhersteller) erzielt wird. Beispielsweise kauft AMD, ein Unternehmen ohne eigene Produktionsstätte, Prozessoren von TSMC, ist aber nicht der Endabnehmer dieser Bauteile. AMD verkauft diese Prozessoren an Elektronikhersteller zu einem deutlich höheren Preis weiter, als es TSMC für die Komponenten bezahlt hat. Daher kann ein Faktor 2, der eine Bruttomarge von 50 % für die Kunden des Auftragsfertigers (z. B. AMD) annimmt, verwendet werden, um die „Endumsätze“ von TSMC im Halbleitermarkt zu ermitteln.
TSMC prognostiziert für 2021 einen Halbleiterumsatz von 113,7 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 40,4 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2022. Zum Vergleich: TSMCs Umsatz im Halbleiterbereich belief sich im vergangenen Jahr auf 18,5 % des globalen Halbleitermarktes. IC Insights geht davon aus, dass dieser Anteil im dritten Quartal 2022 auf 25 % steigen wird.
