Le poche aziende produttrici di memorie che hanno commentato le recenti tendenze di mercato hanno attribuito il rapido calo a un massiccio adeguamento delle scorte da parte dei loro clienti. Inoltre, la maggior parte prevede che questo periodo di adeguamento delle scorte continuerà almeno fino all'inizio del 2023.
Le seguenti dichiarazioni e i dati forniti da alcuni produttori di memorie aiutano a comprendere la rapidità con cui il mercato è cambiato negli ultimi due mesi.
Quando il terzo trimestre fiscale di Micron si è concluso a maggio, l'azienda ha lanciato un primo segnale dei problemi che si stavano profilando nel mercato delle memorie. Nonostante le vendite del terzo trimestre fiscale fossero solide, l'azienda ha pubblicato una previsione di vendite per il quarto trimestre (che si concluderà ad agosto) pari a -17%. Successivamente, Micron ha rivisto al rialzo questa cifra, prevedendo un calo delle vendite di almeno il 21% per il trimestre fiscale che si concluderà ad agosto.
Nel corso della conference call relativa ai risultati del secondo trimestre, Western Digital, fornitore leader di memorie flash NAND, ha commentato che l'adeguamento delle scorte in corso è "decisamente molto, molto marcato nel trimestre in corso (3° trimestre 2022)". Le previsioni di Western Digital indicano un calo del 18% delle vendite complessive in questo trimestre. Poiché i dischi rigidi (HDD) rappresentano circa la metà delle vendite dell'azienda e si prevede che mostreranno solo un modesto calo nel terzo trimestre, IC Insights ritiene che il business delle memorie flash NAND subirà probabilmente un calo di almeno il 20% in questo trimestre.
- All'inizio di settembre, Kyung Kye-hyun, co-CEO di Samsung e responsabile della divisione semiconduttori, ha dichiarato: "La seconda metà di quest'anno si preannuncia negativa e, per ora, il prossimo anno non sembra mostrare una chiara tendenza al rialzo".
Nanya, con sede a Taiwan, è un attore relativamente minore nel mercato globale delle memorie DRAM, ma i suoi dati di vendita mensili offrono uno spunto di riflessione sulla rapidità con cui il mercato delle DRAM può passare da un boom a un crollo. Come mostrato nella Figura 1, le vendite di DRAM dell'azienda nell'agosto 2022, espresse in dollari statunitensi, erano pari al 39% di quelle dell'agosto 2021 e in calo del 53% rispetto alle vendite di marzo, appena cinque mesi prima!
Con il mercato delle memorie attualmente in caduta libera, IC Insights prevede che il gigante delle fonderie TSMC supererà Samsung e conquisterà il primo posto nella classifica delle vendite delle aziende di semiconduttori nel terzo trimestre del 2022 (Figura 2). Come mostrato, Intel dovrebbe scivolare al terzo posto in classifica con vendite nel terzo trimestre del 2022 inferiori del 26% rispetto a quelle di TSMC. Per illustrare la rapidità con cui TSMC è salita al vertice, nel 2021 si classificava come il terzo fornitore di semiconduttori al mondo, con vendite inferiori del 31% rispetto a quelle di Samsung.
L'enorme portata delle vendite di semiconduttori di TSMC diventa ancora più evidente se si considerano le vendite "finali" dell'azienda. Il dato di vendita "finale" per una fonderia pura come TSMC è circa il doppio del fatturato totale della fonderia stessa. Il moltiplicatore 2x stima l'ammontare delle vendite di semiconduttori effettuate al cliente finale (ovvero, il produttore di elettronica). Ad esempio, AMD, un'azienda senza stabilimenti di produzione, acquista processori da TSMC, ma AMD non è l'utente finale di questi dispositivi. AMD rivende questi processori ai produttori di elettronica a un prezzo molto più alto di quello pagato a TSMC per i componenti. Di conseguenza, un moltiplicatore 2x, che presuppone un margine lordo del 50% per i clienti della fonderia (ad esempio, AMD), può essere utilizzato per arrivare a un dato di vendita "finale" di semiconduttori per TSMC.
La stima finale di TSMC per il 2021 indica un fatturato di 113,7 miliardi di dollari nel settore dei semiconduttori, rispetto ai 40,4 miliardi di dollari del terzo trimestre del 2022. Per contestualizzare il dato finale di TSMC per il 2021, basti pensare che le vendite di TSMC, pari a 113,7 miliardi di dollari, rappresentavano il 18,5% del mercato globale dei semiconduttori lo scorso anno. Inoltre, IC Insights ritiene che questa percentuale sia destinata ad aumentare al 25% nel terzo trimestre del 2022.
